Cập nhật khuyến nghị GIỮ, giá mục tiêu 49,100 đồng

CTCP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) là một trong những chủ đầu tư sở hữu quỹ đất lớn tại Việt Nam (hơn 681ha). Đồng thời cũng là nhà phát triển bất động sản (BĐS) hàng đầu trong phân khúc vừa túi tiền. Trong nửa đầu 2025, những chuyển biến tích cực về thủ tục pháp lý của dự án Izumi City (chiếm 30% trên tổng định giá RNAV của chúng tôi), và của dự án Paragon Đại Phước đã củng cố triển vọng kinh doanh của NLG. Chúng tôi lạc quan triển vọng dài hạn của NLG nhờ (1) sở hữu quỹ đất lớn với pháp lý rõ ràng sẵn sàng để triển khai, (2) thị trường bất động sản tại các tỉnh lân cận Tp.HCM có sự hồi phục tốt và dòng tiền đầu tư có sự dịch chuyển từ khu vực miền Bắc (sau khi giá tăng mạnh từ đầu năm 2024 tại khu vực miền Bắc) đang tìm kiếm các cơ hội đầu tư ở các tỉnh miền Nam. Dựa trên phương pháp RNAV, chúng tôi đưa ra khuyến nghị GIỮ NLG với giá mục tiêu 49,100 đồng/cổ phiếu, định giá với mức tiềm năng tăng giá 9.8%.