Kết thúc Q2/2025, GMD ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.497 tỷ (+27% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 582 tỷ (+39% YoY), hoàn thành lần lượt 57% và 62% kế hoạch kinh doanh cả năm.

Trong nửa cuối năm 2025, chúng tôi kỳ vọng GMD sẽ tiếp tục ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan nhờ xu hướng xuất nhập khẩu duy trì tích cực. Tuy vậy, đà tăng trưởng có thể chững lại khi hiện tượng "frontloading" kết thúc, kéo theo sản lượng hàng hóa xuất khẩu sang Mỹ giảm. DSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế năm 2025 của GMD đạt lần lượt 5.167 tỷ (+7% YoY) và 2.209 tỷ (+5% YoY).

Sử dụng kết hợp phương pháp định giá FCFE và FCFF, chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu năm 2025 cho GMD là 68.000 VND với vùng giải ngân an toàn quanh 54.000 - 55.000 VND.