Cập nhật khuyến nghị MUA - giá mục tiêu 66,500 VND/cổ phiếu

CTCP Vinhomes (HOSE: VHM) là doanh nghiệp bất động sản hàng đầu Việt Nam, sở hữu nhiều lợi thế áp đảo như: (1) Quỹ đất lớn và chiến lược, (2) Hồ sơ năng lực nổi bật với nhiều dự án được đầu tư hiệu quả và (3) Giá trị thương hiệu cao và uy tín trên thị trường. Năm 2024, Vinhomes ghi nhận kết quả kinh doanh tăng trưởng âm nhẹ với doanh thu thuần và lợi nhuận thuần lần lượt giảm 1.2% và 4.8% so với cùng kỳ, tuy nhiên chúng tôi đánh giá kết quả trên vẫn tương đối tích cực trong bối cảnh thị trường bất động sản chưa hồi phục đáng kể trong năm 2024. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA cổ phiếu VHM với mức giá mục tiêu 66,500 VND/cổ phiếu, được định giá dựa trên phương pháp RNAV vì tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận hấp dẫn trong các năm tới được đảm bảo bởi kế hoạch triển khai nhiều dự án trọng điểm quy mô lớn bắt đầu từ 2025 như: Wonder City, Dương Kinh Kiến Thụy, Hậu Nghĩa Đức Hòa…