Mảng điện thoại duy trì đóng góp doanh thu chính cho DGW

DGW đạt doanh thu thuần 5,859 tỷ VND tăng 20.8% YoY trong Q4/2024. Mức tăng trưởng doanh thu này chủ yếu đến từ mảng điện thoại, chiếm 45.9% tổng doanh thu. Biên lợi nhuận gộp (LNG) đạt 9.9% giảm 0.6ppts YoY nhưng tăng 0.5ppts QoQ. LNST tăng trưởng ấn tượng đạt 146 tỷ VND, tương đương mức tăng 62.3% YoY.

Hầu hết các sản phẩm ICT đều có mức phục hồi ấn tượng trong Q4/2024

Trong Q4/2024, doanh thu thuần mảng điện thoại đạt 2,687 tỷ VND (+21.9% YoY) nhờ sự đóng góp doanh thu của các sản phẩm điện thoại mới đến từ Xiami và Apple. Doanh thu mảng máy tính bảng và máy tính xách tay (MTB&MTXT) đạt 1,144 tỷ VND (+6.7% YoY) do mùa cao điểm tiêu thụ vào Q3/2024 đã qua. Doanh thu mảng thiết bị văn phòng đạt 1,367 tỷ VND (+21.6% YoY) nhờ sự đóng góp tích cực của các sản phẩm PC client và IOTs. 

Khuyến nghị: TRUNG LẬP – Giá mục tiêu 44,100 VND 

Chúng tôi dự phóng KQKD năm 2025 của DGW với doanh thu thuần đạt 24,432 tỷ VND (+10.7% YoY) và LNST đạt 530 tỷ VND (+18.2% YoY) nhờ tập trung danh mục sản phẩm sang các mặt hàng vẫn còn tiêm năng tăng trưởng dài hạn như thiết bị văn phòng, gia dụng và tiêu dùng. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu DGW cho năm 2025 với mức giá mục tiêu 44,100 VND/cổ phiếu.